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财务报表分析与企业价值创造课程(2018年)

适合对象:高管、首席财务官及财务经理、证券投资者、信贷人员、其他对财务管理感兴趣的人员 课程顾问
基本信息INFORMATION
课程天数:2天 课程价格:¥10200
课程时间
课程简介

本课程在前人研究的基础上,跳出了就财务论财务的局限,以价值为核心,把财务报表分析和企业的创造价值过程结合起来,提出“公司战略+重在执行=财务价值”的分析思路,搭建了财务报表分析的新框架。

传统的财务指标以财务思维为主,通常财务报表分析以资产负债表和利润表为核心设计各类财务指标,比如资产负债率、流动比率、速动比率、毛利率、销售净利率、股东权益回报率等耳熟能详的指标。本课程从公司管理思维出发,认为公司创造价值的财务语言表述应该是“现金……更多的现金”,由此建立现金流循环模式的财务报表分析框架。

具体而言,本书首先从公司战略角度分析行业选择和竞争策略选择与公司财务报表之间的关系;然后分析公司战略执行的重要活动——投资活动,通过投资活动现金流量透视公司的战略决策与未来前景;接着分析为了满足投资活动的筹资活动,通过筹资活动现金流量透视公司筹资决策的合理性;再接着分析投资活动和筹资活动的结果——资产结构和资本结构,根据资产与投资活动的关系以及资产带来经济利益的方式,重构传统的资产负债表为资产资本表以更适应管理的需要;再接着分析资产使用的结果——盈利能力分析,根据重分类后的资产,重构利润表为股权价值增加表以更好地反映公司价值创造能力;最后,收入、成本费用、利润等需要转化为更多的现金——经营活动现金流量以及自由现金流分析。

以价值创造为核心的需求,上海国家会计学院郭永清教授专门开发了《财务报表分析与企业价值创造课程》。

一、课程安排

2018年6月9-10日(8日报到)

2018年9月15-16日(14日报到)

2018年10月13-14日(12日报到)

地点:上海市青浦区蟠龙路200号(盈港东路777号),上海国家会计学院。距离虹桥机场/火车站10分钟车程。

二、课程收益

(一)通过财务报表透视企业经营的内在逻辑;

(二)改进企业管理策略;

(三)做出更加科学的决策。

三、培训对象

高管、首席财务官及财务经理、证券投资者、信贷人员、其他对财务管理感兴趣的人员

四、课程目标

(一)掌握财务报表基础知识;

(二)理解财务报表原理及分析财报质量;

(三)理解财务报表分析的目标;

(四)建立财务报表分析框架;

(五)财报之间的逻辑关系;

(六)学会分析公司战略和公司财报的关系;

(七)学会分析公司投资决策和活动;

(八)学会分析公司筹资决策和活动;

(九)学会分析公司资产结构和资本结构;

(十)学会分析公司盈利能力;

(十一)学会分析公司的价值。

五、课程内容

(一)财务报表基础知识

1.审计报告

2.财务报表(资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表)

3.报表附注

(二)财务报表原理及财报质量

1.财报数字的来龙去脉

2.判断财报质量的六个步骤

3.识别财报舞弊的简单而有效的方法

(三)公司财报分析框架

1.公司的目标:为价值而生

2.以价值为核心的财报分析

3.财报生成过程与财报分析过程(管理者角度的分析报告、投资者的分析报告、债权人的分析报告)

(四)公司战略和公司财报的关系

1.公司战略:行业选择和竞争策略决策

2.公司行业与公司财务报表之间的关系

3.两种不同的公司竞争策略

4.总成本领先策略下的财报特征

5.差异化策略下的财报特征

6.从财报数字看中国公司转型的迫切性

7.公司策略转型的财报解释:以苹果公司和莱宝高科为例

8.公司战略和公司财报关系的总结

(五)财报之间的逻辑关系

(六)从投资活动现金流量看---看公司的战略和未来

1.投资活动的意义

2.投资活动现金流量的格式和项目

3.投资活动现金流量项目的分类

4.非战略型投资活动

5.战略型投资活动

6.例外情况

7.投资活动现金需求分析

8.投资活动决策的标准

(七)筹资活动的现金流量表

1.筹资渠道

2.现金缺口分析

3.筹资活动分析

4.筹资分析的五个方面内容

(八)资产结构和资本结构分析

1.标准资产负债表的缺陷

2.资产负债表的重构——资产资本表

3.资产结构分析

4.资本结构分析

5.资产结构和资本结构的综合分析

(九)盈利能力分析

1.利润表的重构

2.营业收入分析

3.营业成本分析

4.毛利及毛利率分析

5.费用分析

6.投资收益分析

7.债务资本成本率分析

8.股权价值增加值分析

(十)资产资本表和股权价值增加表的综合分析

1.资产资本表和股权价值增加表的逻辑关系

2.经营资产管理效率和盈利能力分析

3.长期股权投资和金融资产盈利能力分析

4.资产总额盈利能力分析

5.债权人的保障程度

6.股东权益回报率分析

(十一)回归现金

1.经营活动现金流格式和项目

2.经营活动现金流和股权价值增加表之间的关系

3.经营活动现金流的五种状态

4.自由现金流

六、师资力量

郭永清,上海国家会计学院教授,会计学博士,产业经济学博士后,中国注册会计师,多家大型上市公司的独立董事、财务顾问。

七、收费标准及其他事项

(一)费用总额为10200元/人(不含食宿)。其中培训费10000元/人,报名及资料费200元/人。

(二)报名者需提前两周支付培训费和报名费。

(三)报名后如因报名者原因无法参加培训,在开课日之前七个工作日提出申请者,退还培训费;否则,不予退还。

(四)住宿费:190元-480元/间/晚,视房型而异。餐饮费:学员自助餐,120元/人/天;

(五)名额:每期25人以内,按报名先后顺序确定。

八、结业证书

培训班结束后由上海国家会计学院颁发研修证书。

九、报名咨询

联系人:曹巧波   电话:18121168032   邮箱:edp@snai.edu.cn

详细信息

联系电话:021-69768078        培训地址:上海市青浦区徐泾镇蟠龙路200号

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