并购重组是优化资源配置、促进产业升级、提高市场效率的重要途径，也是资本市场的重要工具。2024年以来，并购重组持续受到政策支持，新“国九条”（《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》）、“科八条”（《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》）、“并购六条”（《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》）等政策在提升审核效率、丰富支付方式、提高重组估值包容性等多个方面作出部署。政策东风之下，资本市场的并购重组也进入活跃期。

展望未来，企业可以根据自身和市场情况进行布局，创造“1+1＞2”的产业效益，让并购重组成为发挥企业价值、提升产业效率、优化资源配置、实现企业转型的良好路径。由于并购重组活动涵盖多个环节并需要大量的财务、证券、法律、税务等专业知识，上海国家会计学院特邀实务专家和学院教授联合授课，推出了“并购浪潮下资本运作与整合实务”研修班。课程内容涵盖并购中的估值、税务、法律、财务尽调、融资方法、交易结构设计、并购风险防范以及并购后整合等各方面的内容，旨在帮助企业高管梳理并购各个环节的关注要点，更好判断标的价值与风险，并实现并购后的整合增值。

【招生简章】并购浪潮下资本运作与整合实务研修班

【课程目标】

1.了解企业并购重组的原则、运作模式，洞察并购成功因素，掌握避免并购风险的方法，提升并购成功率；

2.深度研讨财务尽职调查、估值、法律、税务、融资方式与交易结构设计等关键环节；

3.解析企业并购的运作条件与主要模式，解剖经典案例和创新实践。

【课程对象】

1.各级国有资产监督管理机构及相关职能部门负责人；

2.企业董事长、副董事长，总经理、副总经理，董事会成员；

3.企业负责并购投资业务的高管，战略规划、投资管理、风控部门负责人；

4.相关投资机构或中介机构专业人士；各产权交易所、拟参与改制并购的各类投资者。

【课程内容】

（一）并购重组基本流程及重点关注问题

1.  并购重组的意义

2.  产业投资与财务投资的区别及关注重点

3.  并购重组基本流程：

战略制定、标的选择、中介选聘、意向性谈判、尽职调查、方案拟定、价值评估、交易谈判、审批、交割、整合

4.  案例解析

（二）并购重组尽职调查与常见会计舞弊

1.尽职调查目标思路与调查范围

2.如何实施财务尽职调查

3.重点财报项目调查思路与要点

4.尽职调查案例分析

5.如何利用财务尽调创造价值

（三）并购重组中的融资问题

1.并购的种类和交易方式

2.并购资金需求和来源

3.各种并购融资方式对比：债务性融资（并购贷款、债券）、权益性融资（普通股/优先股、引入战投、过桥换股）、混合性融资（可转债、并购基金、夹层融资、混合性融资）

（四）并购重组中的税务规范

1.并购重组政策环境分析

2.并购重组企业所得税处理要点（非货币性资产投资企业所得税处理、技术成果投资入股企业所得税处理、股权或资产无偿划转企业所得税处理）

3.并购重组增值税处理要点（股权与股票转让增值税处理、资产重组中留抵税额增值税处理）

4.并购重组土增税、契税、印花税处理要点

5.并购重组个人所得税处理要点

（五）并购重组法律实务

1.并购顶层设计的逻辑

2.并购业务的主要流程及风控工作

3.并购的主要法律风险：并购标的自身风险、交易模式及操作风险、市场交易体系风险、社会环境风险等

4.并购法律尽职调查：调查目的和核查要点

5.并购中的对赌条款

（六）并购重组中的估值问题

1.评估方法的选择

2.收益法评估企业价值

3.集团型企业的评估

4.被投资单位价值为负值的评估

5.价值比率的选择及修正

6.业绩补偿承诺对交易价格的影响

（七）并购重组交易结构设计

1.并购市场回顾

2.上市公司并购重组

3.并购重组交易结构设计

——并购重组动因及基本过程

——并购重组交易结构框架

4.国企混改

5.债务重组与破产重整

6.典型案例

（八）并购后的整合

1.整合内容和整合问题

2.人力资源整合：管理层整合、员工整合、薪酬计划与制度改革、企业文化整合

3.流程整合：组织机构整合、内控制度整合、规章制度整合

4.资源整合：财务管理整合、资产整合、市场资源整合、生产技术管理整合

5.业务整合：业务布局调整、新业务的延伸、重叠业务的消除，上下游产业链的延伸和重组

6.案例解析

【拟聘师资】

本课程由上海国家会计学院精心组织的专门师资团队授课，授课老师皆具有深厚理论功底及丰富实践经验，具体师资以实际课表为准。

【课程收费】

1.培训费：9800元/人。

2.食宿统一安排，费用自理，具体标准以开课通知为准。

3.费用支付方式：培训费由上海国家会计学院收取，支付宝/微信扫码、汇款。食宿费由酒店收取，现场支付。

4.关于发票：培训费发票由学院提供；食宿发票由酒店提供。

【结业证书】

培训班结束后由上海国家会计学院颁发结业证书，并注明学时。但是否可以作为继续教育学时，烦请学员咨询当地主管部门。

【报名咨询】

黄兵：18610843353、284828890@qq.com

【课程顾问】

曹老师 18121168217（微信）